|
|
|
Учебник по валютному дилингу Forex
4.7. Математические средства технического анализа (технические индикаторы)
Инструменты технического анализа, называемые техническими индикаторами, являются результатом математической обработки усредненных во времени цен и других характеристик движения рынка. Они предназначены для получения с помощью графиков индикаторов сигналов, дополняющих оценки торговых каналов и анализ графических фигур. Основными группами технических индикаторов являются скользящие средние и осцилляторы. Скользящие средние (Moving Averages). Скользящее среднее значение цены – это среднее значение цены данной валюты за определенный отрезок времени (в днях, часах, минутах и т.д.) в течение периода наблюдения, разделенного на эти отрезки, определяемое последовательно для каждого очередного отрезка, начиная с первого. График скользящего среднего является более сглаженным по сравнению с графиком цены валюты за счет исключения статистических шумов, присущих каждой единице времени, и облегчает, вследствие этого, визуальное наблюдение за активностью валюты Скользящее среднее применяется как отдельный индикатор или служит для создания осциллятора. Графики скользящих средних строят обычно на основе цен закрытия, хотя скользящие средние могут вычисляться для средней за торговый период цены или для средних значений high, low и цен закрытия. Графики скользящих средних строятся в общей системе координат с графиком цены (см. рис. 4.53 – 4.56). Известны следующие три вида скользящих средних, применяемых при техническом анализе:
Рис. 4.53. Графики цены (синий) и 9-тидневного скользящего среднего (красный – ПСС, коричневый – ЛСС, зеленый – ЭСС) на графике швейцарского франка Торговые сигналы скользящих средних. Торговыми сигналами, возникающими при использовании одного скользящего среднего, являются сигнал на покупку (buy) при пересечении графика цены графиком скользящего среднего снизу вверх и сигнал на продажу (sell) при пересечении графика цены графиком скользящего среднего сверху вниз (см. рис. 4.54).
Рис. 4.54. Торговые сигналы (слева направо) при использовании одного ЭСС на графике швейцарского франка (график цены - синяя линия, график скользящего среднего - красная): первое и второе пересечение – сигналы buy, второе и четвертое – sell При техническом анализе используют обычно два или три графика скользящих средних, для разных по продолжительности периодов - долговременных, средних по продолжительности и краткосрочных. Например, при использовании двух графиков применяют комбинацию скользящих средних для 4 и 9 дней, а при использовании трех - для 4, 9 и 18 дней. Другими часто применяемыми комбинациями трех графиков скользящих средних являются 5, 20 и 60 дней и 7, 21 и 90 дней. При использовании комбинации двух графиков скользящих средних, например для 4 и 9 дней, подтвержденным сигналом на покупку является последовательное пересечение графиком для 4 дней графика для 9 дней снизу вверх. Подтвержденным сигналом на продажу, получаемым с помощью тех же графиков является последовательное пересечение графиком для 4 дней графика для 9 дней сверху вниз (см. рис. 4.55).
Рис. 4.55. Торговые сигналы (слева направо) при использовании двух ЭСС на графике швейцарского франка (график цены - синяя линия, графики скользящих средних: красный – для 4 дней, зеленый - для 9 дней): первое пересечение – сигнал buy, второе– sell Подтвержденным сигналом на покупку, получаемым с помощью комбинации трех графиков скользящих средних, например для 4, 9 и 18 дней, является последовательное пересечение графиком для 4 дней графиков для 9 и 18 дней снизу вверх при одновременном пересечении таким же образом графиком для 9 дней графика для 18 дней. Подтвержденным сигналом на продажу, получаемым с помощью тех же графиков, является последовательное пересечение графиком для 4 дней графиков для 9 и 18 дней сверху вниз при одновременном пересечении таким же образом графиком для 9 дней графика для 18 дней (см. рис. 4.56).
Рис. 4.56. Торговые сигналы (слева направо) при использовании трех ЭСС на графике швейцарского франка (график цены - синяя линия, графики скользящих средних: красный –для 4 дней, зеленый - для 9 дней, коричневый – для 18 дней): первое пересечение – сигнал sell, второе – buy Конверты (Envelopes). Конверт представляет собой скользящее среднее цен закрытия за короткий (обычно пятидневный) промежуток времени, к которому одновременно добавлен и отнят некоторый процент (на Форексе это обычно 2%). Пример конверта для усреднения по отрезкам в 14 дней показан на рис. 4.57.
Рис. 4 . 57. Цена (синяя линия) и индикатор «Конверт» (черная линия) на графике швейцарского франка Пересечение графика цены графиком конверта на рис. 4.57 сверху вниз является сигналом buy. Ленты Боллинджера (Bollinger Bands). Индикатор «Ленты Боллинджера» предназначен для сигнализации о высоком или низком уровнях волатильности. Его строят, вычисляя двойное стандартное отклонение от значения ПСС для 20 торговых периодов и откладывая соответствующие точки вверх и вниз от графика ПСС. Образуемая лентами полоса (см. рис. 4.58) представляет собой расширяющийся (при высокой волатильности) и сужающийся (при низкой волатильности) конверт. Сильное сужение – признак низкой волатильности в настоящий момент и предстоящего резкого роста волатильности в ближайшем будущем. Дополнительным сигналом является образование графиком цены фигур «Двойная вершина». При появлении выше верхней ленты фигура является сигналом на продажу, под нижней лентой – сигналом на покупку.
Рис. 4 .58. Пример индикатора «Ленты Боллинджера» на графике швейцарского франка (синяя линия – график цены, красная – ПСС, черные – нижняя и верхняя ленты) Срединная цена (Median Price). График индикатора «Срединная цена» строится по среднеарифметическим за торговый период значениям цен high и low. Пример этого индикатора приведен на рис. 4.59. Совмещение графика цены с графиком индикатора дает наглядное представление о степени и направлении отклонения цен закрытия от срединных цен в течение интервала наблюдений. Срединный доверительный уровень (Average True Range). Индикатор «Срединный доверительный уровень», обозначаемый в США как ATR, является мерой волатильности. Максимальные и минимальные значения волатильности являются сигналами о предстоящем развороте рынка. Как видно из рис. 4.60, на котором приведен пример индикатора ATR для 14 дней, отражаемое графиком индикатора падение волатильности валюты до минимального из представленных на нем значений явилось предвестником последовавшего затем медвежьего разворота тренда. Осцилляторы(Oscillators)Осцилляторы предназначены для получения сигналов о возникновении на рынке ситуаций overbought («рынок перекуплен») и oversold («рынок перепродан»). Поэтому сигналы осцилляторов полезны в основном в верхней и нижней областях их измерительных шкал. Пересечение нулевой линии, если таковая имеется, создает обычно сигналы об изменении направления движения валюты. Ниже рассмотрены осцилляторы, получаемые с помощью программы RoyalForex.
Рис. 4.59. Пример индикатора «Срединная цена» (красная линия) на графике швейцарского франка
Рис. 4.60. Пример индикатора ATR (красная линия) на графике швейцарского франка Индекс товарного канала (Commodity Channel Index). Индикатор «Индекс товарного канала», сокращенно называемый CCI, измеряет отклонения цены валюты от ее среднестатистических значений. Максимальный уровень этого индикатора указывает на серьезное отклонение цены от среднестатистической вверх, малая – вниз. Пример реального графика CCI для 8 дней приведен на рис. 4.61. Как видно из рис. 4.61, график CCI осциллирует около 0 в интервале от -100 до +100. Значения CCI >100 свидетельствуют о перекупленности рынка (рекомендована позиция sell), уровень CCI <100 является признаком перепроданности (рекомендована позиция buy).
Рис. 4.61. Пример реального графика индикатора CCI на графике швейцарского франка Индекс направленного движения (Directional Movement Index). Индикатор «Индекс направленного движения» (сокращенно именуемый DMI) сигнализирует о наличии на рынке четко выраженного тренда. График индикатора следует за движением цены в пределах шкалы от 0 до 100%. Чем выше число, тем надежнее потенциал сохранения тренда, и наоборот. Пример реального графика индикатора DMI для 14 дней приведен на рис. 4. 53. Для создания индикатора DMI генерируются две линии, которые измеряют давление покупки и продажи. Они называются +DI (положительный направленный индикатор, изображенный на рис. 4.62 зеленой линией) и -DI (отрицательный направленный индикатор, изображенный черной линией). Бычья ситуация существует, когда линия +DI больше линии –DI, пртивоположное соответствует медвежьей ситуации, отраженной на рис. 4.62. Из этих двух линий создается третья, называемая «линией среднего направленного движения (ADX). Линия ADX осциллирует в пределах от 0 до 50. Линия ADX, которая упала ниже 20, подразумевает отсутствие какого-либо выраженного тренда. Подъем ADX выше 20 является сигналом о начале формирования тренда. ADX, которая поднялась намного выше 40 и начинает падать, обычно сигнализирует о том, что тренд себя исчерпал. Стохастики (Stochastics). Стохастики генерируют торговые сигналы до появления таковых на графике цены. Основой для них является наблюдение, согласно которому при подъеме рынка, цены закрытия стремятся к самым высоким (high) ценам за торговый период, а при падении рынка – к самым низким (low).
Рис. 4.62. Пример реального индикатора DMI на графике швейцарского франка Осциллятор состоит из двух линий, которые называются %K и %D, одна из которых пунктирная, а другая - сплошная. %K играет роль основного графика, а %D - его скользящего среднего. Стохастики рассчитываются в процентах по формулам: %K = [(CCL -L9)/(H9 -L9)] * 100, где CCL – текущая цена закрытия; L9 – самая низкая low за последние 9 торговых периодов; H9 – самая высокая high за последние 9 торговых периодов и %D=(H3/L3) * 100, где H3 – трехдневная алгебраическая сумма (CCL – L3); L3 - трехдневная алгебраическая сумма (H9 – L3). Соответствующие графики строят, используя шкалу от 1 до 100%, на которой сигналами об условиях на рынке overbought и oversold являются показатели соответственно 70% и 30%. Сигнал на покупку (т.е. о бычьем развороте) возникает при величине стохастика ниже 10%, а на продажу (о медвежьем развороте) – выше 90%, после соответствующего разворота графика цены. Дополнительными важными сигналами являются сигналы о схождении - расхождении направления движения графика цены и графиков осцилляторов. Реальный пример индикатора Стохастики приведен на рис. 4.63.
Рис.4.63. Пример реального индикатора Стохастики на графике швейцарского франка (красная линия - %K, зеленая - %D) Пересечение графиков %D и %K создает еще одну группу сигналов. В связи с этим различают два вида взаимного пересечения этих графиков:
Схождение-расхождение скользящих средних (Convergence – Divergence of Moving Averages). Осциллятор «Схождение-расхождение скользящих средних» (сокращенно MACD) основан на применении экспоненциально сглаженных скользящих средних. Этот индикатор представляет собой сочетание разности двух ЭСС («короткого» и «длинного») и третьего – «самого короткого», осциллирующих относительно нулевой линии. Реальный пример MACD приведен на рис. 4.64. Дополнительные сигналы этого индикатора возникают
Сигналом buy является, например, пересечение графиком разности ЭСС нулевой линии снизу вверх и превышение графиком третьей ЭСС (сигнальной линией) графика разности в области положительных значений индикатора (см. рис. 4.64). Сигналом sell является пересечение графиком разности ЭСС нулевой линии сверху вниз и расположение графика сигнальной линии ниже графика разности в области отрицательных значений индикатора.
Рис. 4.64. Пример реального индикатора MACD на графике швейцарского франка Момент (Momentum). Момент – это осциллятор, предназначенный для измерения уровня изменения цены. Этот индикатор вычисляется как разность между текущей ценой закрытия и самой давней ценой закрытия в пределах заданного отрезка времени. Формула для расчета Момента (М) имеет вид: M=CCP-OCP, где CCP – текущая цена закрытия; OCP – самая давняя цена закрытия в пределах данного отрезка времени. Полученные по этой формуле результаты, которые могут быть, очевидно, как положительными, так и отрицательными (или равными нулю), наносятся в виде графика, осциллирующего около нулевого значения разности. В программе RoyalForex осуществляется алгебраическое сложении получаемой разности с цифрой 100, в связи с чем реальный индикатор осциллирует около этого значения, свидетельствуя о рыночной ситуации – «рынок поймал момент» (когда M >100) или «рынок потерял момент» (когда M <100). Пример реального индикатора «Момент» для 14 дней, полученный с помощью программы RoyalForex, приведен на рис. 4.65. Экстремальные положительные значения индикатора свидетельствуют о состоянии overbought на рынке, а экстремальные отрицательные – о состоянии oversold. Чтобы определить, какова действительная степень перекупленности или перепроданности данного рынка, следует сравнить текущую ситуацию с другими историческими данными. При этом чем меньшее число дней используется при вычислении экстремума, тем больше на величину Момента влияют кратковременные флуктуации цены, и наоборот.
Рис. 4.65. Пример реального индикатора «Момент» на графике швейцарского франка Индекс относительной силы (Relative Strength Index). Индикатор «Индекс относительной силы», сокращенно называемый RSI, измеряет относительное изменение самых высоких и самых низких цен закрытия. Формула для расчета RSI имеет вид RSI=100-[100/(1+RS)], где RS - среднее за Х торговых периодов значение всех цен закрытия, которые были выше предыдущих цен закрытия, деленное на среднее за те же Х периодов значение всех цен закрытия, которые были ниже предыдущих. RSI чаще всего рассчитывается для 14 торговых периодов. График RSI строится со шкалой от 0 до 100%. Уровни RSI, соответствующие 30% и 70%, являются предупредительными сигналами, а достижение уровней выше 85% и ниже 15% является сигналами соответственно buy (из-за наступления состояния рынка overbought) и sell (из-за наступления состояния oversold). При техническом анализе RSI эффективно используют вместе с лентами Боллинджера. Считается, что наиболее целесообразно открывать позицию sell, когда при высоком значении RSI график цены касается верхней ленты Боллинджера, а позицию buy – когда при низком значении RSI график цены касается нижней ленты. Реальный пример индикатора RSI для 14 дней вместе с индикатором «Ленты Боллинджера» на дневном графике приведен на рис. 4.66.
Рис. 4.66. Пример реального индикатора RSI в сочетании с индикатором «Ленты Боллинджера» на графике швейцарского франка Норма изменения цены (Rate of Change). Индикатор «Норма изменения цены», или сокращенно ROC, является, по сути, версией осциллятора «Момент». Разница между ними состоит в том, что формула для вычисления ROC содержит не вычитание, а деление самой давней цены close за данный отрезок времени на текущую цену close ROC = (CCP/OCP) * 100, где CCP – текущая цена close; OCP – самая давняя цена close. Реальный пример индикатора ROC для 14 дней приведен на рис. 4.67.
Рис. 4.67. Пример индикатора ROC на графике швейцарского франка %R Ларри Уильямса (Larry Williams Percent Rate). Индикатор «%R Ларри Уильямса» (сокращенно W%R) является вариантом стохастического осциллятора. Он рассчитывается по формуле для стохастика %К, но для 10 торговых периодов. График индикатора W%R строится со шкалой от 0 до 100% (см. рис. 4.68). Бычьим разворотным сигналом (buy) считается достижение индикатором уровня 80%, а медвежьим (sell) – падение до 20%. Интерпретация показаний этого индикатора аналогична таковой для стохастиков.
Рис. 4.68. Пример реального индикатора W%R на графике швейцарского франка Для детального технического анализа рынка целесообразно пользоваться комбинацией упомянутых выше технических индикаторов (см. рис. 4.69).
Рис.4.69. Пример комбинации технических индикаторов на графике швейцарского франка: ЭСС (красная линия на графике цены), RSI (верхний индикатор), стохастиков (средний индикатор) и MACD (нижний индикатор) Индикатор Ишимоку (Ichimoku Kinko Hyo). Индикатор Ишимоку предназначен для определения одновременно рыночного тренда, уровней поддержки и сопротивления и для генерации сигналов покупки и продажи на недельных и дневных графиках. Он объединяет в себе, таким образом, целый ряд других индикаторов и разнообразных подходов к прогнозированию движения цены. При вычислении индикатора используется четыре временных интервала различной протяженности. На этих интервалах основываются значения следующих линий, составляющих этот индикатор, каждая из которых представляет собой середину ценового диапазона за соответствующий промежуток времени: Tenkan-sen - показывает среднее значение цены за первый промежуток времени, определяемый как сумма максимума и минимума за это время, деленная на два; Kijun-sen - показывает среднее значение цены за второй промежуток времени; Senkou Span А - показывает середину расстояния между предыдущими двумя линиями, сдвинутую вперед на величину второго временного интервала; Senkou Span B - показывает среднее значение цены за третий временной интервал, сдвинутое вперед на величину второго временного интервала; Chinkou Span - показывает цену закрытия текущей свечи, сдвинутую назад на величину второго временного интервала. Область между линиями Senkou штрихуется и называется "облаком". Если цена находится между этими линиями, рынок считается нетрендовым и края облака образуют тогда линии поддержки и сопротивления. Если цена находится над облаком, то верхняя его линия образует первую поддержку, а вторая - вторую поддержку. Если цена находится под облаком, то нижняя линия образует первое сопротивление, в верхняя - второе сопротивление. Пересечение линией Chinkou Span графика цены снизу вверх является сигналом buy, сверху вниз - сигналом sell. Kijun-sen («основная линия») используется как показатель движения рынка. Если цена выше этой линии, цены, вероятнее всего, будут продолжать расти. Когда цена пересекает эту линию, вероятно дальнейшее изменения тренда. Другим вариантом использования Kijun-sen является подача торговых сигналов. Сигнал buy генерируется, когда линия Tenkan-sen пересекает Kijun-sen снизу вверх, а сигнал sell – при пересечении наоборот. Tenkan-sen ("разворотная линия") используется как индикатор рыночного тренда – тренд существует, если эта линия растет или падает. Реальный пример индикатора Ишимоку приведен на рис. 4.70.
Рис. 4.70. Пример реального индикатора Ишимоку на графике японской иены с линиями Tenkan-sen (для 9 дней, красная), Kijun-sen (для 26 дней, черная), Senkou Span B и A (для 52 дней, цвета облака), Chinkou Span (для 26 дней, зеленая). Торговые сигналы buy и sell имеют место в точках пересечения красной линией черной и зеленой линий соответственно снизу вверх и сверху вниз Информация относительно технических индикаторов, дополняющая вышеизложенную, содержится в разделе «Дополнительные материалы».
|
|
|